투자의견 '매수' 유지, 선제적 재고 조정과 멕시코 공장 가동 기대감을 반영하여 목표주가를 80,000원으로 상향 조정

낮아진 딜러 재고와 멕시코 공장 가동에 따른 현지 대응력 강화로 향후 수요 회복 시 탄력적인 매출 성장 전망

업황 바닥 국면에서도 안정적 실적이 기대되어 목표주가를 78,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지

2025년 실적은 소폭 역성장이 예상되나, 견고한 현금흐름을 바탕으로 M&A 및 주주환원 확대는 긍정적

북미 시장 수요 개선과 멕시코 공장 가동에 따른 수익성 개선 기대로 목표주가를 82,000원으로 상향 조정

4분기 실적은 시장 기대치에 부합했으나 관세 부담이 지속, 향후 북미 수요 회복과 관세 부담 완화가 실적 개선의 관건

투자의견 'Buy' 유지, 실적 추정치 조정 등을 반영해 목표주가를 80,000원으로 상향

업황 바닥 확인과 P/B 0.8배의 낮은 밸류에이션 매력에 주목할 필요

4분기 실적은 낮아진 시장 기대치에 부합했으며, 업황 개선 기대감을 반영해 목표주가 상향

단기 실적보다 산업 전반의 회복 가능성에 주목하며, 회사의 보수적 가이던스는 연중 개선될 전망

2025년 4분기 실적은 매출액 2조 3,772억 원, 영업이익 1,483억 원으로 시장 기대치에 부합

2026년 가이던스로 매출액 6,450백만 달러(+4.3% YoY), 영업이익 482백만 달러(보합)를 제시