투자의견 '매수' 유지, 북미 시장 수요 회복과 주주친화 정책 기대로 목표주가 90,000원으로 상향

미국 관세 규정 변경에 따른 산업 차량 부문의 수익성 악화 가능성은 주요 리스크 요인

1분기 실적이 미국과 유럽 시장의 호조로 시장 예상을 상회했으며, 이를 반영해 목표주가를 100,000원으로 상향 조정

시장 회복 사이클 진입 기대감과 경쟁사 대비 저평가 매력이 부각되며, 2025년 40% 수준의 주주환원 정책 유지 전망

1분기 영업이익 2,070억 원으로 일회성 비용 환입을 고려해도 시장 기대치를 크게 상회하는 긍정적인 실적 달성

글로벌 건설장비 수요의 뚜렷한 회복세와 판가 인상 효과에 힘입어 향후 실적도 긍정적일 것으로 전망, 목표주가 96,000원 유지

1분기 실적은 일회성 이익을 제외해도 견조했으며, 북미 관세 영향은 가격 인상으로 대응해 연간 가이던스를 상회할 전망

투자의견 '매수'를 유지하고, 2027년 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 85,000원으로 상향 조정

1분기 영업이익이 일회성 요인을 제외하고도 시장 예상을 12% 상회하는 호실적 기록

판가 인상 효과와 낮은 재고 수준을 바탕으로 하반기 실적 개선이 기대되어 목표주가 상향

1분기 시장 예상을 30% 상회하는 '어닝 서프라이즈'를 기록했으며, 콤팩트 장비와 유럽/중동 지역의 매출 성장이 이를 견인

실적 호조를 반영해 목표주가를 92,500원으로 상향 조정하고, 여전히 P/B 0.9배 수준의 매력적인 밸류에이션을 보유하고 있어 '매수' 의견 유지