• 투자의견 'Buy' 유지, 목표주가는 2026년 실적 기준 80,000원으로 상향 조정

• 멕시코 공장을 통한 생산 거점 다변화와 판가 인상으로 수익성 방어, 잠재적 M&A는 긍정적 모멘텀

• 독일 '바커노이슨' 인수 검토는 실제 성사 여부와 관계없이 회사의 긍정적인 전략 변화를 의미

• 이번 M&A 추진을 계기로 유럽 시장 공략 및 기업가치 할인율 축소 기대

• 두산밥캣, 독일 소형 건설장비 제조사 '바커노이슨' 인수 검토 공시

• 업황 저점에서 본업 관련 확장 시도이며 재무상태도 양호해 긍정적으로 평가

• 목표주가를 70,000원으로 하향 조정했으나, 최근 주가 하락으로 상승 여력이 충분해 투자의견 'Buy' 유지

• 미국의 금리인하에 따른 시장 수요 회복이 기대되며, 4분기 실적은 시장 예상치를 상회할 전망

• 관세 부담 본격화로 3분기 실적이 시장 기대치를 하회했으며, 4분기에도 수익성 악화가 지속될 전망

• 2026년에는 북미 수요 회복과 판가 인상, 멕시코 공장 활용 등 관세 부담 해소 전략으로 실적 개선 기대