투자의견 '매수' 유지, 목표주가 60,000원으로 상향 조정

IT 기기 OLED 침투율 급증에 따른 2026년 큰 폭의 실적 성장 기대

4분기 실적은 일회성 비용을 감안하면 시장 예상치에 부합했으며, 블랙 PDL 확대 적용과 8.6세대 OLED 가동으로 성장 기대감 유효

투자의견 BUY를 유지하고, 제품 믹스 개선과 신규 소재 기대감을 반영해 목표주가를 53,000원으로 상향

투자의견 '매수'와 목표주가 57,000원 유지

2Q26부터 IT OLED 수요 증가와 블랙 PDL 흑자 전환에 힘입어 본격적인 실적 성장 기대

2026년 IT OLED 침투율 확대 사이클의 최대 수혜가 예상되며 사상 최대 실적을 전망

자회사 현대중공업터보기계의 가파른 이익 성장과 현재의 낮은 주가 수준도 주목할 투자 포인트

4Q25 실적은 일회성 비용으로 시장 기대치를 하회했으나, 신규 아이템(폴더블, 노트북) 기반의 성장 기대감으로 목표주가 55,000원으로 상향

26년 2분기부터 북미 고객사향 신규 제품 양산이 본격화되며 실적 성장을 견인할 전망이며, 반도체 소재 진출은 추가적인 가치 상승 요인

2026년 Apple의 첫 폴더블폰 출시 수혜와 견조한 OLED 수요로 가파른 실적 성장이 기대되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 70,000원 유지

현재 주가는 2026년 실적 대비 P/E 13.9배로 저평가 상태에 있어, 주가 조정을 비중 확대 기회로 삼을 것을 추천

2026년 패널 고객사의 8.6G IT OLED 라인 가동과 Black PDL 적용 확대로 본격적인 실적 성장 기대

투자의견 BUY 및 목표주가 57,000원 유지, 일회성 비용을 제외한 4분기 실적은 양호하게 평가