투자의견 '매수'를 유지하고, 2026년 실적 성장성을 반영해 목표주가를 65,000원으로 상향 조정

블랙PDL 모델 확장, IT 기기 OLED 패널 채용 본격화, 폴더블 스마트폰 시장 성장에 따라 2026년 큰 폭의 실적 개선 기대

3분기 실적은 시장 기대치를 소폭 밑돌 것으로 보이나, 4분기부터 실적이 회복되고 내년 성장 전망은 긍정적

2026년 실적 추정치를 반영하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 65,000원으로 상향 조정

하반기 실적은 아이폰17 및 갤럭시 S26 신제품 효과로 작년 연간 실적에 육박하며 시장 기대치를 크게 상회할 전망

애플 폴더블폰 출시에 따른 CoE 기술의 핵심 소재인 블랙 PDL 독점 공급으로 중장기 성장 동력 확보

2분기 실적은 자회사 연결 편입 영향으로 시장 예상을 하회했으나, 하반기 본업 개선 기대로 목표주가는 51,000원으로 상향 조정

미국 ITC의 BOE 관련 예비판정은 단기 실적(펀더멘털)에 미치는 영향이 제한적일 것으로 분석

2Q25 실적은 기대치를 하회했으나, 하반기 실적 개선과 OLED 소재 수요 확대 기대감으로 목표주가를 51,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지

북미 고객사의 신형 스마트폰 및 폴더블폰, 맥북 프로향 소재 공급 확대와 삼성전자 플래그십 모델 탑재 가능성 등 다양한 성장 동력 보유

2분기 실적은 북미 고객사향 매출 인식 지연 등으로 시장 기대치를 하회

하반기 북미 고객사 신모델 대응 및 특수 소재 적용 확대로 실적 개선이 기대되어 목표주가 57,000원으로 상향