미국의 탈중국화 전략에 따른 희토류 공급망 재편의 핵심 수혜주로 성장성 부각

투자의견 'Buy' 유지, 희토류 사업 가치를 반영하여 목표주가 57,000원으로 상향

베트남 경기 회복과 신재생에너지 시장 성장에 힘입어 2025년 영업이익 668억 원(+49.2%)을 기록하는 등 질적 성장세에 진입

투자의견 '매수'를 유지하고, 긍정적 실적 전망을 반영해 목표주가를 60,000원으로 33.9% 상향 조정

4Q25 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 6.7%, 67.9% 증가하며 시장 예상을 상회

2026년 희토류 신사업 가시화와 초고압 전선 등 고부가 제품 중심의 성장이 기대됨

2025년 4분기 영업이익은 시장 기대치에 부합했으며, 올해는 구리 가격 상승분을 판가에 반영하고 신사업 모멘텀이 더해져 긍정적 전망

본업 성장과 해저케이블, 희토류 등 신사업 모멘텀을 고려해 투자의견 '매수' 및 목표주가 55,000원 유지

희토류 사업이 구체화되고 있으며, 해저케이블 사업은 말레이시아 정부 승인이 핵심 모멘텀

투자의견 'Buy'와 목표주가 57,000원을 유지하며, 2027년부터 희토류 사업 반영으로 성장성 회복 전망

4Q25 실적은 컨센서스에 부합했으나, 단기적인 관세 이슈로 인한 수익성 변동성은 지속

베트남 희토류 사업이 구체화되며 장기 성장 동력을 확보하고 있으며, 26년 말부터 매출 발생 기대