초고압케이블의 유럽 수출과 베트남 내수 수요 증가로 양호한 실적 흐름을 유지하며 4분기에도 호조세가 이어질 전망

베트남 해저케이블 사업 확장을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고 있으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 50,000원을 유지

수익성 전망 상향과 신사업 가치를 반영해 목표주가를 기존 48,000원에서 57,000원으로 19% 상향 조정

기존 케이블 사업의 견조한 성장과 함께 해저케이블, 희토류 등 신사업의 진행 상황이 향후 기업 가치 상승의 핵심 동력

2026년 해저케이블 및 희토류 신사업 가시화에 대한 기대를 반영하여 목표주가를 52,000원으로 상향 조정

미국 전력 수요 확대에 따른 초고압 케이블 매출 성장으로 2025년 역대 최대 실적 달성 전망

초고압 케이블의 견조한 수출과 해저케이블, 희토류 등 신사업 기대감을 반영하여 목표주가를 55,000원으로 상향 조정

유럽 중심의 수출 호조와 베트남 내수 회복이 실적을 견인하고 있으며, 신사업 역시 예정보다 빠르게 진행되는 점이 긍정적

투자의견 '매수' 유지, 초고압 케이블 중심의 실적 성장과 신사업 기대감을 반영해 목표주가 55,000원으로 상향

3분기 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회했으나 역대 최고 실적을 기록했으며, 견조한 성장 흐름이 지속될 전망

3Q25 영업이익은 관세 부담에도 불구하고 유럽 및 베트남 내수 판매 호조에 힘입어 KB증권 추정치를 11.3% 상회

해저케이블 신공장 JV 설립 및 희토류 금속 제조 사업 등 신사업을 구체화하며 미래 성장 동력 확보 추진

베트남 해저케이블 시장 개화에 따른 독점적 수혜가 기대되며, 국영기업과 JV 설립으로 5.1조 원 규모의 자재 공급 독점 전망

베트남 초고압 케이블 시장 점유율 80%를 바탕으로 지중선(地中線, 땅속에 매설하는 전선) 시장 성장에 따른 안정적 실적 성장 예상