2Q25 흑자전환을 시작으로 본격적인 회복 국면에 진입했으며, 고부가 기판 비중 확대로 실적 개선 기대

메모리 및 패키지 기판의 동반 실적 회복과 소켓캠(So-Cam), CXL 등 신성장동력 확보로 2026년 성장 가속화 전망

메모리 업황 회복과 GDDR7, SOCAMM 등 고부가가치 제품 매출 본격화에 힘입어 본격적인 턴어라운드 국면에 진입

투자의견 '매수'를 유지하고, 과거 실적 확장기 대비 프리미엄을 부여해 목표주가를 52,000원으로 상향 조정

레거시 반도체 업황 회복에 따른 본격적인 영업 레버리지(이익 증가 효과) 구간 진입과 낸드(NAND) 관련 매출 확대로 하반기 가파른 실적 개선 기대

AI 서버향 차세대 메모리 모듈 SoCAMM 시장에서 주요 고객 3사를 모두 확보한 퍼스트 벤더(First Vendor) 지위를 통해 향후 시장 확대 시 독보적인 우위 전망

2분기 시장 예상을 웃도는 실적 턴어라운드에 이어 하반기 이익 개선이 가속화될 전망에 따라 목표주가를 35,000원으로 상향

고부가가치 제품 비중 확대와 가동률 상승이 실적 개선을 이끌고 있으며, 이러한 성장세는 2026년까지 이어질 가능성이 높음

투자의견 '매수'를 유지하고, 2분기 실적 호조 및 하반기 성장 기대를 반영해 목표주가를 31,000원으로 상향 조정

하반기부터 FC CSP, SiP, GDDR7 등 고부가가치 제품 매출이 본격적으로 확대되며 실적 개선을 이끌 전망