'26년 실적 개선 전망에도 불구, 아디다스의 보수적 재고 정책으로 단기 실적 부진이 불가피하며 턴어라운드는 오더 정상화 시점에 가능할 전망

투자의견을 'HOLD'로, 목표주가를 5,600원으로 각각 하향 조정

2025년은 고객사 아디다스의 재고 조정으로 실적 부진이 예상되나, 2026년 북중미 월드컵을 기점으로 오더 턴어라운드(주문량 회복) 기대

투자의견 '매수'는 유지하지만, 단기 실적 부진을 반영해 목표주가는 7,000원으로 하향 조정

아디다스의 보수적 재고 정책으로 인한 실적 부진이 지속되나, 2026년부터 본격적인 실적 회복이 기대됨

투자의견 'Trading BUY' 및 목표주가 5,300원으로 하향 조정, 당분간 실적 회복을 기다리는 관망 전략을 권고

3분기 영업이익이 시장 기대치를 98% 하회하며 부진했으나, 2026년 월드컵을 앞두고 내년부터 점진적 회복 전망

부진한 단기 실적을 반영해 목표주가를 6,000원으로 하향 조정했지만, 중장기적 개선 가능성에 따라 투자의견 '매수' 유지

주요 고객사인 아디다스의 보수적인 재고 정책으로 3분기 실적이 시장 기대치를 크게 하회하고 향후 실적 전망치도 하향 조정

목표주가를 8,000원으로 낮추었으나, 26년 월드컵을 기점으로 한 점진적 회복 기대로 투자의견 'BUY(매수)'는 유지

관세 영향에 따른 주요 고객사 아디다스의 발주 감소로 실적 부진이 전망되며, 투자의견 'BUY'는 유지하나 목표주가는 9,000원으로 하향 조정

단기 실적 악화는 불가피하나, 2026년 2분기부터 북중미 월드컵을 기점으로 점진적인 수주 증가 및 마진 회복 등 실적 개선 가능성 존재

2분기 실적은 출하 예정 물량 이연으로 시장 기대치를 크게 하회했으나, 3분기 실적 개선 기대감은 유효

목표주가는 하향 조정되었지만, 낮은 주가 수준과 하반기 실적 반등 가능성을 고려해 투자의견 'BUY' 유지

2분기 아디다스 물량 이연으로 기대치를 하회하는 실적(어닝 쇼크)을 기록했으나, 3분기 매출 흐름이 확인되면 주가 반등 예상

투자의견 'Buy'를 유지하지만, 단기 실적 불확실성을 반영해 목표주가는 10,000원으로 9% 하향 조정

관세 영향에 따른 선적 지연으로 2분기 실적이 시장 예상치를 크게 밑돌았으며, 2025-2026년 실적 전망치 하향 조정

투자의견 'BUY'는 유지하나, 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 11,000원으로 하향 조정했으나 주가에 악재가 선반영되어 반등 가능성 존재