투자의견을 'Hold'로, 목표주가를 25,500원으로 하향 조정하며, 이는 대출 성장 둔화와 순이자마진(NIM) 하락에 따른 수익성 악화 우려를 반영

3분기 순이익은 1,114억 원으로 시장 예상치를 5.1% 밑돌았으며, 예상보다 부진한 비이자이익이 주요 원인으로 작용

3Q25 순이익은 1,114억 원으로 시장 기대치를 하회했으며, 자금운용손익 부진이 주요 원인

투자의견 'Hold'와 목표주가 26,000원을 유지하며, 신규 서비스의 가시적 성과 확인이 필요하다고 분석

3분기 실적이 시장 기대치를 밑돌고 이익 성장세가 둔화됨에 따라 투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가를 28,000원으로 하향 조정

향후 주가 상승을 위해서는 플랫폼 역량 강화와 수익성 개선을 통해 차별화된 이익 성장을 증명하는 것이 관건

실적 모멘텀 약화와 성장성 둔화로 목표주가를 29,000원으로 하향 조정

다만 꾸준한 고객 기반 확대와 신규 서비스, 해외 진출 등 중장기 성장성은 유효

투자의견 '매수'를 유지하나, 2025년 3분기 실적이 비용 증가 등으로 시장 기대치를 하회함에 따라 목표주가는 30,000원으로 하향 조정

모임통장, 신규 서비스 등을 통해 고객 기반이 꾸준히 확대되고 있어 장기적인 성장 잠재력은 여전히 높다고 평가

3분기 실적이 시장 예상치를 밑돌고 대출 성장세가 둔화되는 등 어려운 영업 환경이 지속되나, 투자의견 '매수'와 목표주가 30,000원은 유지

향후 주가 반등은 개인사업자 담보대출, 비대면 보금자리론 등 신규 대출 상품의 성공 여부에 따라 결정될 전망