2분기 실적은 안정성 개선에도 불구하고 성장성 둔화로 시장 기대치를 하회

이익 성장 둔화 전망을 반영해 목표주가를 32,000원으로 하향 조정하고 투자의견 '보유(HOLD)' 유지

2Q25 순이익은 은행 및 플랫폼 사업 성장 둔화로 시장 기대치를 하회

가계대출 규제 등 부진한 영업환경으로 투자의견은 'Hold'로 하향 조정되었으나 목표주가는 29,000원으로 유지

투자의견은 '매수(Buy)'로 상향 조정되었으나, 실적 전망치 하향을 반영해 목표주가는 33,000원으로 소폭 하향

수신(예금) 확대로 인한 순이자마진(NIM) 하락을 비이자이익 성장으로 상쇄하는 전략을 지속할 전망

투자의견 '보유(Hold)' 및 목표주가 25,000원 유지, 2분기 실적은 시장 기대치에 부합

뚜렷한 중장기 성장 전략 부재로 높은 기업가치(밸류에이션)를 정당화하기 어려워 중립적 시각 제시