4Q25 당기순이익은 이자이익 증가와 판관비 감소에 힘입어 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록

규제 환경 속 여신 성장성 회복 여부가 향후 주가 방향성을 결정할 핵심 요인으로, 투자의견 Hold 유지

투자의견 'Buy'와 목표주가 31,500원을 유지하며, 캐피탈사 인수를 통한 자본효율성 개선에 주목

26년 1분기에는 인도네시아 슈퍼뱅크 지분 회계처리 변경으로 934억 원의 일회성 이익 발생 예상

투자의견 '매수'를 유지하고 순이자이익 회복과 M&A 기대감을 반영해 목표주가를 28,500원으로 상향

2026년 인도네시아 슈퍼뱅크 상장에 따른 평가차익 발생이 기대되어 향후 실적 전망을 긍정적으로 평가

투자의견 'Buy' 유지, 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 32,000원으로 10% 상향

2026년 높은 이익 가시성과 함께 스테이블코인, AI, 해외진출 등 중장기 성장 모멘텀에 대한 기대감 확대

투자의견 'Buy'로 상향, 목표주가 30,000원으로 17.6% 상향 조정

대출 규제 속에서도 확인된 성장성과 NIM 개선을 반영해 26년 이익 전망치 34.2% 상향

4분기 실적은 순이자마진(NIM)의 큰 폭 상승으로 컨센서스를 상회했으나, 비이자이익은 다소 부진

향후 M&A 등 비유기적(inorganic) 성장 전략의 성공 여부와 스테이블코인 시장 진출이 핵심 관전 포인트