ESL(전자가격표시기) 사업의 성장과 거버넌스 리스크 완화에 힘입어 2026년 본격적인 실적 개선 기대

투자의견 '매수'를 유지하며, 2026년 실적 전망치를 반영해 목표주가를 22,000원으로 10% 상향 조정

3Q25 실적 회복세로 바닥을 확인했으며, 26년 ESL(전자가격표시기) 사업 중심의 본격적인 반등 전망

중장기적 관점에서 투자의견 '매수'와 목표주가 22,000원을 유지하며 ESL 신규 수주에 따른 주가 상승 기대

투자의견 'BUY'와 목표주가 23,000원을 유지하며, 2026년 북미 대형 유통사향 ESL(전자가격표시기) 수주 기대감을 긍정적으로 평가

3분기 실적은 일회성 비용으로 시장 기대치를 밑돌았으나, 고부가가치 ESL 물량 확대를 통한 2026년 큰 폭의 실적 개선이 전망됨

3분기 실적은 매출이 예상을 웃돌았으나, ESL(전자 가격 표시기) 사업의 일회성 비용 발생으로 영업이익은 기대치를 하회

단기 실적은 부진하나 ESL 신규 수주 및 수익성 개선 기대감은 유효하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 21,000원으로 상향 조정

행동주의 펀드(얼라인파트너스, VIP자산운용)의 지분 매입으로 최대주주와 지분율이 유사해져 경영권 분쟁 가능성 부각

낮은 지배구조 수준과 대규모 상환전환우선주(RCPS) 발행 등 지분 관련 이벤트가 발생하며 향후 경영 환경의 변화에 주목 필요