2025년 실적은 부진이 예상되나, 2026년 상반기부터 기대되는 북미 대규모 ESL(전자가격표시기) 프로젝트 수주 가능성에 주목

투자의견 'Buy'와 목표주가 23,000원을 유지하며, 단기 실적보다 장기 성장 잠재력을 긍정적으로 평가

ESL(전자 가격 표시기) 사업은 고성장 중이나, 판관비 등 비용 부담 증가로 수익성이 악화되어 목표주가를 19,000원으로 하향 조정

향후 ESL 매출 확대를 통해 고정비 부담을 넘어서는 수익성 개선이 확인될 때, 의미 있는 주가 상승이 기대됨

실적 부진과 사업 불확실성을 반영해 목표주가를 18,000원으로 하향 조정했으나, 투자의견 ‘매수’는 유지

주력 사업인 ESL의 수익성 둔화와 전자부품 사업의 경쟁 심화가 부담 요인이며, 미국 대형 유통사향 ESL 수주 확보가 주가 반등의 핵심 동력으로 작용할 전망