2Q25 영업이익은 투자수익 반영으로 시장 기대치를 크게 웃돌았으나, 투자의견 '중립(HOLD)'과 목표주가 108,000원은 유지

하반기 미국 EV 보조금 종료 영향과 연간 판매량 목표 달성의 불확실성 등 성장성에 대한 우려가 존재

2분기 실적은 자회사 지분 투자에 따른 일회성 이익으로 예상치를 크게 웃돌았으나, 핵심 사업인 양극재 부문은 적자를 기록

투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가는 110,000원으로 상향 조정했으나, 이는 본업의 수요 환경이 악화된 상황을 반영

2025년 2분기, 매출액 7,797억 원과 영업이익 490억 원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 실적 달성

LFP, LMR 등 제품 다각화와 글로벌 OEM과의 공급 논의를 통해 중장기 성장 기반을 강화

2Q25 실적은 일회성 이익(405억 원)으로 시장 기대를 크게 웃돌았으나, 이를 제외한 실질 영업이익률은 1.1%로 저조

목표주가는 110,000원으로 상향되었으나, 높은 주가(밸류에이션) 부담과 제한적인 ESS 시장 수혜로 '보유(Hold)' 의견 유지

2분기 영업이익 490억 원으로 시장 기대치를 크게 상회했으나, 이는 인도네시아 니켈 제련소 투자 관련 일회성 이익 405억 원이 대부분을 차지

판매량 증가로 본업 회복세가 나타나고 있으며, 향후 선제적 투자 자금 확보를 위한 유상증자나 메자닌 발행 가능성도 존재

2분기 실적은 일회성 투자 이익에 힘입어 시장 기대치를 상회했으며, 하반기에도 흑자 기조가 유지될 전망

업황 저점을 통과하고 있다는 판단 아래 투자의견 BUY와 목표주가 180,000원을 유지하며 중장기 투자 매력을 강조

2분기 실적은 일회성 투자이익으로 예상을 상회했으나, 핵심 사업은 손익분기점 수준에 그침

흑자 기조 안착은 긍정적이나, 높은 기업 가치(Valuation) 부담으로 투자의견 '보유'를 유지