4Q25 실적은 컨센서스를 상회했으며, 2026년 제작 편수 증가에 힘입어 뚜렷한 실적 턴어라운드가 기대됨

투자의견 '매수' 유지, 2026년 이익 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정

4분기 영업이익 185억 원(+246.3% YoY)으로 호실적을 기록했으며, 글로벌 선판매 성과와 구작 매출 확대가 주요 원인

2026년 작품 라인업 확대, 플랫폼 다변화, 신사업 강화를 통해 실적 성장을 기대하며 투자의견 'BUY'와 목표주가 60,000원 유지

4분기 실적은 신작 글로벌 동시방영 및 구작 판매 호조에 따른 수익성 개선으로 시장 예상치를 상회

2026년 방영회차(Q) 성장 가시성이 높아진 점을 반영하여 목표주가를 58,000원으로 상향 조정

4분기 영업이익 185억원으로 시장 기대치를 상회했으며, 글로벌 OTT 선판매와 구작 판매 증가가 실적을 견인

2026년에는 제작 편수 증가와 IP 기반 신사업 확대로 본격적인 이익 성장 사이클에 진입할 전망

4분기 매출액 1,459억 원, 영업이익 185억 원으로 시장 기대치를 크게 상회하며 분기 최대 실적을 기록

올해 라인업 확대 및 판매 채널 다변화에 따른 수익성 개선 기대로 목표주가를 58,000원으로 상향 조정

4Q25 실적이 시장 기대치를 상회했으며, 2026년에는 제작 편수 증가와 해외 매출 확대로 확실한 실적 턴어라운드가 기대됨

투자의견 'BUY'와 목표주가 64,000원을 유지하며, 이익률 개선 가능성과 실적 정상화에 주목

4분기 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했으며, 2026년에는 Non-Captive 작품 확대와 해외 판매 수익성 개선으로 성장과 수익성 모두 개선될 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 54,000원을 유지하며, 티빙 해외 진출 및 미국/일본 등에서의 편성 확대 가능성을 긍정적으로 평가

26년 작품 수 회복과 비용 효율화를 통한 이익 성장이 기대되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 64,000원 유지

일본·미국 등 신규 시장 진출 성과와 중국향 판권 판매 재개 가능성은 추가적인 성장 동력으로 작용할 전망

2025년 4분기 영업이익은 185억 원으로 컨센서스를 9.8% 상회했으나, 매출액은 1,459억 원으로 컨센서스를 7.4% 하회

하반기 주요 작품의 국내외 흥행과 구작 판매 호조가 실적 개선을 이끌었으며, Non-Captive 채널로의 라인업 확대가 기대됨