26년 전자책 매출 추정치를 보수적으로 조정하며 목표주가를 17,000원으로 하향했으나, '나혼렙' IP 흥행 기반의 반등 가능성을 고려해 '매수' 의견 유지
4Q25 영업이익은 일시적 정산 효과로 49억 원의 서프라이즈를 기록했으며, 향후 게임 로열티 등으로 연간 100억 원 내외의 안정적 실적 전망
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