목표주가를 31만 원으로 상향, 핵심사업의 견조한 실적과 그룹사 힘센엔진의 미국 진출에 따른 중장기 성장 모멘텀을 반영

1분기 실적은 핵심사업 영업이익률 30%를 기록하며 양호했고, LTSA 계약 증가와 친환경 개조 수요 확대로 향후 전망도 긍정적

1분기 영업이익은 컨센서스를 5.1% 하회했으나, 친환경솔루션 사업의 일시적 지연에 따른 것으로 큰 우려는 불필요

부유식 데이터센터(FDC)라는 새로운 성장 동력이 부각되고 있으며, 선박 엔진의 데이터센터 시장 진출로 장기적인 MRO(유지보수) 수요 기대

KKR 잔여 지분 매각으로 오버행 리스크가 사실상 해소되었으며, 데이터센터향 엔진 AM 신사업 가치를 4.9조 원으로 제시

신사업 가치 반영 및 기존 사업의 목표 P/E 상향을 근거로 목표주가를 433,000원으로 상향 조정하며 업종 내 최선호주로 선정

1분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 핵심사업의 이익률 개선이 긍정적

중동 분쟁 및 그룹사 사업 확대에 따른 새로운 성장 동력 확보 기대로 목표주가 상향

2026년 1분기 실적은 매출 5,746억 원, 영업이익 934억 원으로 시장 예상치를 소폭 하회

벙커링 사업의 성장이 두드러졌으나 친환경솔루션 부문이 부진했으며, 주당 900원의 현금배당을 결정

목표주가 330,000원으로 상향, 투자의견 '매수' 유지, 데이터센터로의 사업 영역 확대 기대

1분기 영업이익 934억 원으로 시장 기대치 부합, 안정적 실적과 높은 성장성 기반의 주주환원 정책 유지

데이터센터향 발전용 엔진 수요 증가의 최대 수혜주로, 독자 개발 엔진을 통한 고마진 AM(애프터마켓) 사업의 독점적 지위가 핵심 경쟁력

투자의견 'BUY' 및 목표주가 270,000원 유지, 그룹사의 대규모 발전용 엔진 수주로 새로운 성장 동력 확보