2Q25 실적은 다수 아티스트 컴백으로 매출과 영업이익이 컨센서스에 부합했으나, 지배순이익은 하회

위버스 결제액의 견조한 성장세와 하이브 아메리카 중심의 글로벌 사업 확장, 신인 그룹 데뷔 모멘텀에 주목

2026년 BTS 완전체 컴백에 따른 실적 퀀텀 점프가 기대되어 목표주가를 400,000원으로 상향 조정

다국적 신인 그룹의 순차적 데뷔와 기존 아티스트들의 활약으로 안정적인 성장세 유지 전망

2Q25 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 2026년 BTS 완전체 활동 재개에 따른 폭발적 실적 성장이 기대되어 투자의견 '매수' 및 목표주가 330,000원 유지

미국 캣츠아이의 성공과 라틴, 일본 등 신규 IP 개발 투자로 단기 수익성은 저하되었으나, 이는 장기적으로 지속 가능한 성장 기반을 마련하는 긍정적 요인

2026년 BTS 완전체 활동과 신규 아티스트 성장에 기반한 높은 실적 기대로 투자의견 '매수' 및 목표주가 390,000원 유지

2분기 실적은 다소 부진했으나 하반기 신인 그룹 데뷔와 글로벌 시장 확장 등 장기 성장 기반을 마련하는 점이 중요

2분기 실적은 일회성 비용으로 시장 기대치를 소폭 밑돌았으나, BTS 완전체 활동 효과와 신인 그룹의 성공으로 본업은 견조

주가 하락은 과도하게 반영된 상태로, 빅히트 신인 데뷔와 BTS 월드투어 일정 공개 등 향후 반등 모멘텀에 주목할 필요

2분기 호실적에 이어 3분기에는 공연 모객수가 전년 대비 2.2배 급증하며 큰 폭의 이익 성장이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 35만원을 유지하며, 신인 그룹의 성공과 BTS 월드투어 발표 기대감이 핵심 투자 포인트

2Q25 실적은 신규 그룹 투자 비용으로 시장 기대를 소폭 밑돌았으나, 2026년 BTS 완전체 활동 재개에 대한 기대감은 유효

투자의견 'Buy'와 목표주가 370,000원을 유지하며, 개별 IP의 성장과 BTS 귀환에 따른 2026년 실적 급증을 전망