
투자의견 'Buy'를 유지하나, 수익 구조의 보수적 가정을 반영해 목표주가를 390,000원으로 하향
2분기부터 BTS 월드투어와 신인 IP의 성장에 힘입어 역대급 실적을 기록할 것으로 전망

1분기 실적은 시장 기대치를 하회하나, BTS 정규 5집 발매로 사상 최대 1분기 실적 예상
투자의견 '매수' 유지, 연간 이익률 조정으로 목표주가는 380,000원으로 하향


1분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이나, 2분기부터 BTS 월드투어 및 소속 아티스트들의 활발한 활동으로 견조한 실적 성장세가 기대됨
실적 추정치 하향으로 목표주가를 380,000원으로 낮췄으나, 대형 아티스트 컴백과 신인 성장성을 고려해 업종 내 최선호주 의견을 유지


1분기 실적은 원가 부담으로 기대치를 밑돌지만, 2분기부터 BTS 투어 재개로 본격적인 실적 강세가 예상됨
목표주가는 380,000원으로 하향 조정되었으나, 주가는 이미 저점 구간에 있어 최선호주 의견 유지

1분기 영업이익은 421억 원으로 컨센서스를 하회할 전망이며, 원가율 상승 등을 반영해 목표주가를 38만 원으로 하향 조정
2분기부터 BTS 월드투어 시작 및 주요 아티스트 컴백이 이어져 음반, MD 등 전 부문에서 실적 개선이 기대됨

투자의견 'BUY'를 유지하나, 실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가는 370,000원으로 하향
1분기 실적은 BTS 컴백 효과로 매출은 시장 기대치를 상회하나, 앨범 원가 부담으로 영업이익은 하회할 전망

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