1Q26 조정 영업이익은 585억원으로 시장 기대치를 상회했으며, 2분기 실적 모멘텀이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 400,000원을 유지

1분기 실적은 일회성 비용 제외 시 컨센서스를 상회, 재계약 관련 배분율 상승 우려를 규모의 경제로 상쇄하며 수익성 방어

투자의견 'Buy'와 목표주가 430,000원을 유지하며, 캣츠아이 등 저연차 아티스트의 고성장에 주목

1분기, 주식보상 관련 일회성 비용으로 영업적자를 기록했으나 이를 제외하면 시장 예상치를 크게 상회하는 호실적 달성

2분기부터는 Cortis, Katseye 등 신인 그룹의 성과와 아티스트 컴백에 따른 실적 모멘텀 부각 전망, 투자의견 '매수' 및 목표주가 400,000원 유지

1Q26 실적은 일회성 비용을 제외한 조정 영업이익이 컨센서스를 상회했으며, 2분기부터 BTS 월드 투어와 저연차 아티스트 컴백으로 가파른 실적 성장이 기대됨

투자의견 'Buy'와 목표주가 390,000원을 유지하며, 우려를 지나 기대감이 반영될 시점으로 판단

1Q26 실적은 일회성 비용으로 영업적자를 기록했으나, 이를 제외한 조정영업이익은 585억 원으로 시장 기대치를 상회

실적 추정치 및 밸류에이션 조정을 반영해 목표주가를 390,000원으로 하향했으나, 신인 그룹 성과로 중장기 성장성은 견고하다고 판단

투자의견 'BUY'와 목표주가 380,000원 유지, 일회성 비용을 제외한 1분기 조정 영업이익은 시장 예상을 크게 상회하며 BTS 효과 증명

2분기 이후 다수 아티스트의 앨범 발매 및 투어 재개를 통해 성장세가 지속될 전망이며, BTS 투어 확대에 따른 수익성 관리가 관건

1분기 실적은 임직원 보상 관련 일회성 비용(2,550억 원)으로 영업적자를 기록했으나, 이를 제외하면 시장 기대치를 상회

BTS 컴백에 따른 실적 개선이 기대되나, 일회성 비용에 따른 EPS 감소로 목표주가는 390,000원으로 하향 조정

1분기 실적은 일회성 비용 제외 시 '실질적 어닝 서프라이즈'였으나, 인세율 상승 우려를 반영해 목표주가는 370,000원으로 하향

2분기부터 BTS 월드투어 재개와 신인 IP의 고성장이 예상되어 실적과 주가의 본격적인 반등 구간으로 판단

1Q26 실적은 일회성 비용을 제외한 조정 영업이익이 585억 원으로 시장 기대치를 상회했으며, BTS 복귀에 따른 실적 개선세가 명확

투자의견 '매수'와 목표주가 37만 원을 유지하며, 향후 BTS 글로벌 투어, 신규 IP 성장 등을 통한 실적 레버리지 확대 가능성을 긍정적으로 평가

1Q26 실적은 일회성 비용으로 부진했으나, 조정 영업이익은 585억 원으로 호실적을 기록

2분기부터 BTS의 본격적인 활동 재개와 다수 IP의 컴백으로 실적 성장이 기대되어 업종 최선호주 의견 유지