미국 시장의 견조한 업황과 유럽 시장 수주 확대 기대를 반영하여 목표주가를 790,000원으로 51.9% 상향 조정

수익성 높은 미국향 매출 비중 확대로 3Q25 영업이익은 2,400억 원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회할 전망

투자 의견 및 목표주가 상향

투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가는 770,000원으로 상향 조정하며 3분기 호실적을 전망

견고한 수주 실적과 성장성

사상 최대 수준의 수주잔고를 바탕으로 북미·유럽 중심의 고부가 제품 수주가 지속되어 구조적 성장 기대

미국향 초고압 변압기 수출 호조에 힘입어 3분기 실적이 시장 기대치를 상회할 전망이며, 향후 수익성 개선이 지속될 것으로 예상

이익 전망치 상향과 글로벌 경쟁사 주가 상승을 반영하여 목표주가를 760,000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견 유지

3Q25 실적은 북미 시장 호조에 힘입어 시장 전망치를 상회할 것으로 예상되며, 이에 따라 연간 실적 전망치도 상향 조정

실적 개선과 글로벌 동종 기업 대비 압도적인 펀더멘털을 반영하여 목표주가를 640,000원에서 800,000원으로 25% 상향

투자의견 '매수' 유지, 실적 전망 상향 조정을 반영해 목표주가를 730,000원으로 35% 상향

유럽·중동으로 수출 지역을 다변화하고 초고압차단기 등 제품 포트폴리오를 다각화하며 성장 기대감 증대