투자의견 '매수' 및 목표주가 200,000원 유지, 4분기부터 원가 부담 완화와 기저효과로 실적 개선 본격화 전망

국내 핵심 브랜드 강화 및 해외 법인의 견조한 성장을 바탕으로 2026년 연간 영업이익 25.7% 증가 등 유의미한 손익 개선 기대

3분기 실적은 일회성 비용을 제외하면 견조했으며, 본격적인 턴어라운드 기대감에 목표주가를 170,000원으로 상향

카카오 원가 부담 완화와 국내외 사업의 고른 성장을 바탕으로 2026년부터 본격적인 실적 개선 전망

3분기 실적은 일회성 비용을 제외하면 견조했으며, 4분기부터 카카오 원가 하락 효과가 반영되며 본격적인 이익 개선이 시작될 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 150,000원을 유지하며, 원재료 가격 안정화와 핵심 브랜드 중심의 성장을 통한 수익성 개선에 주목

3분기 실적은 일회성 비용을 제외하면 국내 영업이익이 증가세로 전환되었으며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 175,000원 유지

코코아 원가 부담이 26년 1분기부터 완화될 전망으로, 전반적인 실적이 바닥을 통과했다는 긍정적 평가

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 150,000원으로 상향, 내년 1분기부터 코코아 원가 하락에 따른 수익성 개선 기대

3분기 영업이익은 원가 부담으로 시장 기대치를 밑돌았으나, 견조한 국내 실적과 해외 법인의 외형 성장은 긍정적

투자의견 'BUY'와 목표주가 136,000원을 유지하며, 연간 이익률 가이던스 하향 조정에도 긍정적 전망 제시

핵심 원재료인 코코아 가격이 하락세로 전환, 4분기부터 원가 부담이 크게 완화되며 실적 개선이 기대됨

원가 부담 완화와 판가 인상 효과로 4Q25부터 본격적인 실적 개선이 기대됨

인도 등 해외 사업의 성장성이 장기적인 기업 가치를 결정할 핵심이며, 현재 밸류에이션은 매력적인 수준

하반기 실적 반등과 함께 원재료인 카카오 가격 하락으로 향후 수익성 개선 전망

국내 실적 안정화 이후, 두 자릿수 성장을 지속하는 해외 사업의 가치가 부각될 전망