1분기 연결 매출 1.02조원(YoY +4%), 영업이익 282억원(YoY +72%) 전망

카카오 등 원가 부담은 2분기부터 완화될 전망이며, 인도/카자흐 등 해외 중심의 안정적 성장이 긍정적

1분기 실적은 원재료 부담에도 해외 성장과 베이커리 반사수혜로 시장 기대치에 부합할 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 200,000원을 유지하며, 단기 모멘텀은 부재하나 하반기부터 점진적 개선 기대

원가율 개선과 낮은 실적 기저 효과로 하반기부터 본격적인 수익성 회복이 기대되며, 높은 해외 매출 비중을 고려할 때 현재 주가는 매력적인 저평가 상태

투자의견 'Buy'와 목표주가 16만원을 유지하며, 1분기 실적은 해외 사업 성장에 힘입어 컨센서스에 부합할 전망

카카오 가격 급등에 대응해 원가 관리 체계를 개선 중이며, 단기적으로 투입가 하락에 따른 이익 개선 기대

투자의견 'Hold'와 목표주가 130,000원을 유지하며, 체질 개선의 가시적인 성과 확인이 필요하다는 판단