투자의견 'BUY'와 목표주가 150,000원 유지, 질적 성장 전환에 따른 기업가치 제고 기대

2026년 소비 환경 개선으로 실적 모멘텀 강화 전망, 중대형 점포 중심의 시장 점유율 확대 전략 추진

어려운 영업 환경에도 불구하고 견고한 점포 순증을 통해 업계 내 높은 시장 지위를 유지

중대형 점포 확대 등 구조적 변화와 역사적 저점 수준의 밸류에이션(P/E 10배)을 고려할 때 주가는 부담스럽지 않다는 판단

작년 4분기의 낮은 소비 기저 효과로 매출 회복 가능성이 존재하며, 26년 산업 성장률 회복 시 실적 수혜가 기대됨

경쟁사 대비 낮은 기존점 성장률은 아쉽지만, 26년 예상 주가수익비율(P/E) 10배 수준의 저평가 상태로 밸류에이션 매력 보유