글로벌 1위 스판덱스 기업으로 공급 부담 완화 및 시장 재편에 따른 업황 회복의 최대 수혜가 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 300,000원을 유지하며, 다운사이클에도 차별화된 수익성과 저평가 매력 부각

3분기 실적은 일회성 비용 등으로 시장 기대치를 하회했으나, 핵심 사업인 스판덱스는 견조한 실적을 유지하며 3분기를 저점으로 점진적 이익 개선 전망

글로벌 스판덱스 수급 개선 전망과 시장 1위 경쟁력을 바탕으로 투자의견 '매수'와 목표주가 300,000원을 유지

투자의견 '매수'를 유지하나, 더딘 섬유 시황 개선 속도를 반영해 목표주가는 290,000원에서 270,000원으로 하향 조정

글로벌 1위 경쟁력을 바탕으로 한 스판덱스 판매량 확대와 적자 사업부 구조조정을 통한 점진적인 이익 개선 기대

3분기 실적은 예상을 밑돌았으나 중국 스판덱스 판매량 개선이 확인되었고, 4분기에도 실적 개선이 기대되어 투자의견 '매수' 유지

2026년 스판덱스 업황의 지속적인 개선이 전망되나, 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가는 290,000원으로 하향 조정

3분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았으나, 주력 사업인 스판덱스는 이익이 증가했으며 2025년 업황 개선이 기대됨

신성장 동력인 특수가스 사업은 제품군 확대와 신규 상업화 계획을 통해 향후 기업 가치 상승을 이끌 전망