전기차 타이어 및 광케이블 수요 증가로 2026년부터 타이어코드와 아라미드 등 주력 사업의 실적 개선이 기대됨

Umicore의 자회사 인수를 통해 차세대 배터리 핵심 소재인 실리콘 음극재 사업에 진출하여 새로운 성장 동력을 확보

3분기 대규모 일회성 비용으로 실적이 시장 기대치를 크게 하회했으나, 주력 사업인 타이어보강재는 견조한 실적 유지

투자의견 '중립'을 유지하며, 주가 반등의 핵심은 부진한 탄소섬유 사업의 실적 회복 여부에 달려있다고 판단

견조한 타이어보강재 실적에도 탄소섬유 부문의 적자 확대로 단기 실적 부진 전망

투자의견 '매수' 및 목표주가 240,000원 유지, 본업의 차별화된 수익성과 탄소섬유의 점진적 회복 기대

3분기 일회성 비용으로 실적이 시장 기대치를 크게 하회했으나, 4분기 이익 정상화가 기대되어 투자의견 '매수' 유지

목표주가는 실적 추정치 변경을 반영해 24만 원으로 하향 조정되었으나, 글로벌 1위 타이어코드 사업의 안정적 수익성은 긍정적