미국 원유 굴착기 수와 OCTG 강관 가격 반등에 힘입어 2분기 실적 개선 기대

유가 변동성은 리스크 요인이지만, 주요국의 전략비축유 확보 수요로 유가 하방 압력은 제한적일 전망

1분기 실적은 일회성 이익을 제외해도 시장 기대치에 부합하는 견조한 성과를 기록했으며, 특히 수출 부문 수익성이 양호했음

에너지용 강관 업황 반등과 고환율 효과를 반영하여 2026년 실적 전망과 목표주가를 207,000원으로 상향 조정

1Q26 해상풍력과 천연가스향 판매 호조로 매출과 이익 모두 시장 기대치를 크게 상회하는 실적 서프라이즈 기록

하반기 미국 에너지용 강관 수요 회복이 기대되며, 2026년 연간 영업이익 추정치를 1,032억 원으로 14.5% 상향 조정

투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지

신규 프로젝트 매출을 통한 성장 및 수익성 개선 기대, 부담 없는 밸류에이션 수준

투자의견 BUY를 유지하고, 하반기 미국 셰일 업황 반등에 따른 에너지 강관 수요 확대 기대를 반영하여 목표주가를 220,000원으로 대폭 상향

중동 지정학적 우려에 따른 고유가 환경이 미국 E&P 업체들의 투자를 촉진, 하반기부터 본격적인 실적 개선이 전망되며 2026년 영업이익은 900억 원(+81% YoY)을 기록할 것으로 예상

미국향 수출 회복과 고마진 풍력하부구조물 출하에 힘입어 1분기 실적 개선이 예상되며, 목표주가를 200,000원으로 상향 조정

향후 강관 가격(ASP) 인상과 고유가에 따른 에너지강관 수요 증가가 추가적인 실적 상향 요인으로 작용할 전망

1Q26 영업이익은 신규 프로젝트 매출 반영으로 시장 기대치에 부합할 전망

투자의견 BUY와 목표주가 20만원을 유지하며, 실적 개선과 낮은 밸류에이션 매력 부각