
1Q26 실적은 비수기 영향으로 부진했으나, 2026년 말 수술 로봇 'Stark'의 품목 허가라는 핵심 성장 동력은 유효
실적 전망치 하향에 따라 목표주가를 120,000원으로 낮추지만, 복강경 수술 로봇 시장의 잠재력을 고려해 투자의견 'BUY'는 유지



1Q26 실적은 해외 판매 지연으로 컨센서스를 하회할 전망이나, 2026년 말 복강경 수술 로봇 'Stark' 출시 모멘텀은 유효
수술 로봇 'Stark'의 허가 기대감은 유효하나, 지속적인 적자로 인한 유상증자 및 지분 희석 리스크는 상존


90° 다관절 기술 기반의 수술기구부터 수술로봇까지 풀 포트폴리오를 구축한 복강경 수술 시장의 게임체인저
미국 GPO 계약을 통한 해외 진출 본격화와 2026년 수술로봇 '스타크'의 국내 허가 등 성장 기대감이 높음

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