2Q25 실적은 판매량 증가로 매출이 성장했으나 영업손실은 지속

선제적 유동성 확보를 위해 약 3,000억 원 규모의 제3자배정 유상증자 결정

2분기 실적이 시장 기대치를 밑돌고 단기 적자 기조가 유지될 전망으로 투자의견 'HOLD'가 유지됨

실적 전망 기준 시점 변경으로 목표주가는 30,000원으로 상향되었으나, 전방 수요 불확실성은 여전히 상존

2분기 실적은 시장 기대치를 밑도는 대규모 적자를 기록했으며, 흑자 전환은 2027년에야 가능할 전망

투자의견 '보유(Hold)'와 목표주가 25,000원을 유지하며, 전방 산업 불확실성으로 중장기적 관점의 접근을 권고

BPS(주당순자산가치) 감소를 반영해 목표주가를 40,000원으로 하향 조정했으나, 재고 감소 등 개선의 방향성을 긍정적으로 평가하며 투자의견 '매수'를 유지

2분기 실적은 시장 기대치에 부합하며 2분기 연속 증익을 달성했지만, 3분기에도 영업적자가 지속될 전망이며 3천억 원 규모의 유상증자를 통한 자본확충을 추진

2분기 출하량 반등으로 적자폭은 축소되었으나, 수익성 회복을 모색 중이며 투자의견 '매수'와 목표주가 39,500원을 유지

3자배정 유상증자로 단기 재무 부담이 완화되었고, 향후 북미 고객사 공급 및 폴란드 공장 가동이 주요 성장 동력으로 작용할 전망

전방산업 불확실성에 대비한 3,000억 원 유상증자 발표와 함께 목표주가를 37,000원으로 상향 조정

단기 실적 부진은 지속되나, 2026년부터 신규 고객사 및 ESS(에너지저장장치) 사업을 중심으로 성장세 회복이 기대됨

투자의견 'Hold'와 목표주가 25,000원 유지, 출하량 증가에도 불구하고 제한적인 이익 개선 전망

2026년부터는 재고 소진 및 고객사 다변화 효과로 본격적인 수익성 개선 기대