• 목표주가를 550,000원으로 상향 조정했으며, 2분기 호실적과 하반기 추가적인 수익성 개선 기대에 따라 투자의견 '매수'를 유지

• 수익성 높은 선박의 매출 비중 확대와 글로벌 발주 감소에도 불구하고 견조한 신규 수주를 기록하며 우수한 경쟁력을 입증

• 2Q25 실적은 시장 기대치를 상회했으며, 고가 선박 비중 확대와 생산성 개선에 힘입어 하반기에도 수익성 개선이 지속될 전망

• 미국발 LNG 운반선 발주 재개 기대감과 실적 상향을 반영하여 목표주가를 600,000원으로 상향 조정

• 2분기 생산성 증대 효과로 호실적을 기록했으며, 가스선 중심의 안정적 실적 개선 전망

• 목표주가 52만 원은 유지하나, 주가 상승으로 상승 여력이 제한되어 투자의견 '중립'으로 하향

• 2분기 시장 기대치를 넘는 호실적을 기록했으며, 상선 부문 수주 목표 90%를 달성하는 등 돋보이는 성과를 보임

• 수익성 개선과 글로벌 사업 확장 기대를 반영하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 600,000원으로 상향 조정

이 자료는 2025.8.1에 작성된 HD현대중공업 기업에 대한 미래에셋증권의 기업분석 보고서입니다.

• 2Q25 시장 기대치에 부합하는 호실적 달성, 하반기는 고선가 선박 비중 확대로 추가적인 이익 개선 전망

• 엔진기계 및 해양플랜트 부문 호조와 견고한 수주 성과를 바탕으로 투자의견 '매수' 및 목표주가 610,000원 유지

• 2분기 실적은 시장 예상치에 부합했으며, 고부가가치 선박 비중 확대로 모든 사업부에서 성장세가 가속화될 전망

• 안정적인 수주 실적과 미국발 수주 기대감을 반영해 목표주가를 600,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수' 유지

• 2분기 시장 예상치를 뛰어넘는 호실적을 기록했으며, 고수익성 선박과 엔진 사업부의 성장에 힘입어 이익 개선세가 지속될 전망

• 엔진 사업의 가파른 성장과 미국, 인도 등 해외 거점 진출 모멘텀을 반영하여 목표주가를 600,000원으로 상향 조정