2분기 일회성 비용에도 신규 IP 흥행과 가격 인상 효과로 3분기부터 본격적인 실적 성장 기대

투자의견 '매수' 및 목표주가 67,000원 유지, 일회성 손실의 조기 반영으로 향후 이익 가시성 확보

중국 최대 음원 플랫폼 TME와의 협업으로 '버블' 서비스의 본격적인 해외 성장이 기대되며 밸류에이션 매력도 부각

수수료가 낮은 웹 결제 도입으로 수익성 개선이 전망되며, 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 63,000원으로 상향

2분기 구독자 수 반등과 중국 로열티 매출, 결제 수수료 절감 등 이익 체질 개선을 통해 실적 성장 가시성이 높아짐

투자의견 '매수'와 목표주가 67,000원을 유지하며, 최근 주가 하락은 비중 확대의 기회로 판단

2분기 실적은 일회성 비용으로 순손실을 기록했으나, 중국 QQ뮤직 버블 서비스 출시 및 수익 모델 다변화로 성장 방향성은 유효

중국 매출 성장세 둔화 등 이익 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 67,000원으로 낮췄으나 투자의견 '매수'는 유지

중국 텐센트 파트너십을 통한 본격적인 시장 진출과 구독료 인상 및 웹 결제 도입에 따른 수익성 강화 기대

2분기 실적은 일회성 비용과 매출 인식 시점 차이로 컨센서스를 하회했으나, 중국 서비스 개시 및 K팝 아티스트 입점 확대로 성장세는 유효

2분기 견조한 실적에 이어 3분기부터 QQ뮤직 입점 효과가 본격 반영되며 높은 실적 성장 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 75,000원을 유지하며, 중국 시장 진출 및 수익성 개선을 긍정적으로 평가

2분기 구독자 수가 8분기 만에 의미 있는 반등에 성공했으며, 3분기부터 중국 QQ뮤직과의 사업 개시로 본격적인 실적 성장이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 59,000원을 유지하며, 높은 해외 성장 잠재력을 고려할 때 현재 주가는 장기적 관점에서 매력적인 구간으로 판단

하반기 구독료 인상과 중국 QQ뮤직 입점 효과 본격화로 실적의 퀀텀 점프 기대

2026년 예상 실적을 기반으로 미래 성장성을 반영해 목표주가를 62,000원으로 상향 조정