
1Q26 실적은 전 사업부의 수요 호조로 기존 추정치를 상회할 전망이며, 특히 FC-BGA 가동률 상승이 수익성 개선을 견인
실적 추정치 및 적용 멀티플 상향 조정을 반영하여 목표주가를 88,000원에서 120,000원으로 상향

주력 제품 모두 업황 호황에 따른 연중 실적 호조 전망
신규 커버리지 개시, FCBGA 및 MLB 성장성을 근거로 투자의견 'BUY'와 목표주가 110,000원 제시

FC-BGA(반도체 패키지 기판)의 구조적 공급 부족 심화와 판가 인상 기대로 2027년 역대 최고 이익 달성 전망
투자의견 '매수'를 유지하고, 26년, 27년 영업이익 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 110,000원으로 상향 조정

FC-BGA 사업의 흑자 전환과 AI 기술 발전에 따른 고도화된 기판 수요 증가로 본격적인 이익 성장 기대
투자의견 'BUY' 유지, 글로벌 기판 업체들의 주가수익비율(PER) 상향을 반영해 목표주가를 110,000원으로 상향 조정

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