25년 4분기, 80억원 이상의 일회성 비용에도 불구하고 신제품 중심의 수주 호조로 양호한 수익성 달성 전망

26년, 메모리 기판 Capa 확대와 FCBGA 수익성 개선 가속화에 힘입어 실적 성장이 기대되며 업종 내 최선호주로 유지

투자의견 'BUY', 목표주가 62,000원으로 신규 커버리지 개시

2026년 메모리, MLB, FC-BGA 3개 사업 부문의 동시 성장에 따른 큰 폭의 실적 개선 전망

2026년 FC BGA 사업의 흑자전환 및 자율주행 반도체향 매출 확대에 힘입어 목표주가를 57,000원으로 상향 조정

2026년 영업이익은 1,261억 원으로 전년 대비 179% 증가가 예상되는 등 큰 폭의 실적 개선이 기대됨

투자의견 'BUY'와 목표주가 62,000원으로 신규 커버리지 개시

AI, 서버, 자율주행 등 고부가가치 제품 중심의 Mix 개선과 신규 수요 확보로 본격적인 실적 성장 기대

투자의견 '매수' 유지, 데이터센터용 MLB 사업 가치를 반영해 목표주가 69,000원으로 상향

2026년 메모리 기판의 견조한 성장, FC-BGA 흑자 전환, MLB 사업 본격화에 따른 실적 고성장 기대

2025년 메모리 및 비메모리 패키지 기판 수요 강세로 큰 폭의 실적 개선 전망

차세대 기판(MLB, UBB, OAM) 기술 경쟁력과 생산능력 확대를 통해 중장기 성장 동력 확보