M&A를 통한 북미 사업 확장과 미국 내 육류 소비 증가 정책의 수혜로 글로벌 기업으로의 재평가 기대

2026년 PER 4.9배 수준의 낮은 밸류에이션과 배당 매력 보유

적극적인 M&A를 통해 북미 축산 시장 내 영향력을 확대하며 성장 동력 확보

2026년 실적 기준 저평가 상태로, 미국 시장 확장 전략이 구체화됨에 따라 기업 가치 상승 기대

데브니쉬 인수로 미국 시장에 진출하며 사료첨가제 중심의 글로벌 기업으로 전환

2025년 데브니쉬 실적 온기 반영으로 매출 4,635억 원, 영업이익 419억 원의 큰 폭 성장이 기대되며, 2026년에도 성장세 지속 전망

미국 자회사 'Devenish'를 통한 시장 점유율 확대와 고수익 제품 비중 증가로 본격적인 성장 전략 추진

구체화된 미국 성장 계획 대비 2026년 예상 주가수익비율(PER) 4.6배의 저평가 매력을 근거로 투자의견 '매수', 목표주가 10,000원 유지

3Q25 실적은 미국 법인 매출 이연을 감안하면 추정치에 부합했으며, 4분기는 계열사들의 안정적인 수익과 긍정적 업황에 힘입어 호실적 전망

꾸준한 실적 성장에도 2026년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 4배 수준의 저평가 상태로 판단, 투자의견 'BUY'와 목표주가 10,000원 유지