2026년 매출액 최대 20% 증가 가이던스와 함께 ESS, 로보틱스 등 비(非)EV 사업 포트폴리오 강화 전략 제시

2024-25년의 극심한 업황 부진 국면은 통과했으며, 중장기 사이클 관점에서 바닥을 통과한 것으로 판단

목표주가를 480,000원으로 상향 조정하고 투자의견 BUY를 유지하며, ESS 설비 목표 상향 등 중장기 계획을 반영해 목표 산출 시점을 2027년으로 변경

2025년 4분기 실적은 매출 6.1조 원, 영업손실 1,220억 원으로 적자 전환했으며, 2026년 1분기에도 AMPC(첨단제조생산세액공제) 감소로 부진한 실적이 예상됨

투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 ESS 부문 성장성을 반영해 550,000원으로 상향 조정

4Q25 실적은 부진했으나, 2026년 ESS 매출의 폭발적 성장(YoY +177%)에 힘입어 주가 모멘텀 회복 기대

2026년 상반기 실적 부진을 저점으로 하반기부터 점진적 회복이 전망되며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 500,000원 유지

단기적인 EV 수요 둔화에도 불구하고, 견조한 ESS 부문 성장과 GM의 생산 재개 기대감이 불확실성을 해소하며 긍정적

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 540,000원으로 상향 조정

북미 ESS 및 로보틱스용 배터리 시장에서의 선도적 지위를 바탕으로 한 성장 잠재력 부각

북미 ESS 생산능력 상향 조정에 따른 고마진 부문의 이익 기여 확대 기대

4Q25 실적은 부진했으나, 하반기 가동 재개 및 출하량 증가로 연간 '상저하고' 실적 흐름 전망

4분기 실적은 미국 EV 판매 부진과 ESS 비용 증가로 시장 기대치를 하회했으나, 2026년 ESS 사업부의 본격적인 성장에 주목

투자의견 '매수' 및 목표주가 59만 원 유지, 북미 ESS 시장 선점 효과와 차세대 원통형 배터리 경쟁력을 긍정적으로 평가

4Q25 실적은 EV향 부진으로 컨센서스를 하회했으나, ESS 및 소형전지 사업이 선방하며 부진을 일부 만회

EV 시장 불확실성에도 신사업 기대감을 반영하여 목표주가를 600,000원으로 상향하고 투자의견 '매수' 유지

투자의견 'Buy' 유지, 빠른 ESS 성장성을 반영해 목표주가를 50만원으로 상향

2026년 가이던스로 매출액 27.3조원, 영업이익 1.39조원을 제시하며 하반기 실적 개선 기대