투자의견 '매수'는 유지하지만, 부진한 수주 실적을 반영하여 목표주가를 59,000원으로 12% 하향

3분기 영업이익은 시장 기대치를 하회할 전망이며, 플랜트 부문 중심의 신규 수주 부진은 향후 성장성을 제한하는 요인

3Q25 실적은 신규 착공 지연과 비용 반영으로 컨센서스를 하회할 전망이며, 이에 목표주가를 5.7만원으로 하향 조정

안정적인 재무구조에도 불구하고 보수적 영업 전략과 주요 사업 이연으로 2026년 이후 실적 추정치 하향 조정

투자의견 '매수(BUY)'를 유지하나, 목표주가는 65,000원으로 소폭 하향 조정

2025년 실적 추정치는 낮아졌으나, 자회사 실적 개선에 힘입어 영업이익은 전년 대비 63.8% 증가할 전망

IBK투자증권은 DL이앤씨에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 58,000원을 유지

주택 부문 수익성 개선은 긍정적이나, 이익률 높은 플랜트 부문의 신규 수주 부진이 향후 실적의 주요 변수가 될 전망