DL이앤씨(375500)

2분기 큰 폭의 이익 개선과 하반기 실적 호조가 기대되며, 주가순자산비율(PBR) 0.4배 수준의 매력적인 밸류에이션 보유

미국 소형모듈원전(SMR) 사업 참여 등 신성장 동력을 확보하여 향후 주가 상승 탄력 기대

2분기 영업이익은 주택 원가율 개선에 힘입어 시장 기대치에 부합할 전망이며, 투자의견 매수와 목표주가 62,000원 유지

향후 2~3년간 이익 성장이 정체될 것으로 예상되어, 주가 상승을 위해서는 신규 수주 등 새로운 성장 동력 확보가 필요

2분기 실적은 컨센서스에 부합하며, 저마진 주택 사업 준공에 따른 원가율 개선으로 목표주가를 67,000원으로 상향

본격적인 이익 증가 추세 진입과 도급증액에 따른 추가 실적 개선 가능성을 고려할 때 긍정적 주가 흐름 기대

목표주가 62,000원으로 상향, 주택 부문 수익성 개선과 SMR(소형모듈원전) 신사업 기대감으로 상승 여력 충분

2분기 영업이익은 전년 대비 210.6% 급증한 1,011억 원으로 전망되며, 하반기에도 이익 개선 추세는 이어질 전망

2분기부터 주택 원가율 개선에 따른 실적 턴어라운드가 기대되며, 이는 본업의 이익 창출 능력 개선 신호

미국 소형모듈원전(SMR) 시장 확대에 따른 수혜 가능성이 부각되고 있으며, 목표주가는 74,000원으로 상향 조정