형상기억소재 기반의 차세대 투명교정 기술로 글로벌 교정 시장의 게임체인저로 부상

해외 시장 선점 및 고마진 소재 매출 확대를 바탕으로 2026년 본격적인 실적 성장과 흑자전환 기대

형상기억소재(SMA)의 해외 시장 성장 기대감으로 2026년 하반기부터 본격적인 매출 성장 전망

단기 주가 급등에 따른 밸류에이션 부담으로 투자의견은 'HOLD'로 하향, 장기 성장성을 반영해 목표주가는 62,000원으로 상향

세계 최대 교정 시장인 북미 진출이 임박했으며, 1분기 내 유통 계약 시 하반기부터 본격적인 성장 기대

2026년 매출액 450억 원, 영업이익 42억 원을 기록하며 흑자 전환을 전망하며, 고마진 소재 매출 증가가 핵심

세계 최초 형상기억 3D 프린팅 투명 교정장치 'SMA' 상용화로 글로벌 시장 공략 본격화

2026년 연간 흑자 전환을 시작으로 2027년부터 가파른 이익 성장 전망

4Q25 잠정 실적은 컨센서스를 하회했으나, 핵심 사업인 형상기억 소재 부문은 전년 동기 대비 124.0% 급성장하며 높은 성장 잠재력을 증명

미국, 유럽, 중국 등 주요 해외 시장으로의 본격적인 진출이 기대되며, 글로벌 투명교정장치 시장 내 점유율 확대 가능성에 주목