3Q25 실적은 MLB의 국내외 실적 개선에 힘입어 시장 기대치를 상회하며 턴어라운드에 성공

내수와 중국 사업 모두 저점을 통과한 것으로 판단되며, 테일러메이드 인수 또는 매각 모멘텀도 긍정적

3분기 실적은 국내 실적 부진 완화와 중국 성장세가 맞물리며 매출과 이익 모두 턴어라운드에 성공

실적 개선에도 불구하고 타 해외 소비재 기업 대비 현저히 낮은 주가 수준(저평가) 매력을 보유하여 업종 내 최선호주로 추천

3분기 영업이익은 중국 매출의 두 자릿수 성장에 힘입어 시장 예상치를 상회

중국 법인의 높은 성장세를 반영하여 목표주가를 90,000원으로 상향 조정하고 '매수' 의견 유지

3분기 실적이 중국 MLB의 견조한 성장과 국내 시장 회복에 힘입어 시장 예상치를 상회

투자의견 '매수'와 목표주가 95,000원을 유지하며, MLB의 지속적인 성장과 낮은 밸류에이션(기업 가치 대비 주가 수준)을 긍정적으로 평가

3분기 영업이익이 8개 분기 만에 성장세로 전환했으며, 국내 MLB 매출 반등과 중국의 안정적 성장이 실적 개선을 이끌었음

투자의견 '매수'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 실적 바닥 확인 및 저평가 상태(2026년 예상 PER 6.4배)를 고려해 매수를 권고

3Q25 실적은 중국 법인의 견조한 성장에 힘입어 시장 전망치를 상회했으며, 향후 실적 전망치도 상향 조정

다만 중국 디스커버리 사업의 점포 수 목표가 하향 조정되며 기대감이 낮아져, 목표주가 94,000원과 투자의견 '매수'는 유지

3분기 실적이 시장 기대치를 상회하며 8개 분기 만에 이익 증가를 기록, 내수 실적 저점 통과 신호

목표주가 90,000원과 투자의견 'BUY'를 유지하며, 백화점 채널 회복과 저평가 매력을 투자 포인트로 제시