3Q25 실적은 해외 장비 선적 감소 등으로 시장 기대치를 하회했으나, 장기 성장성은 유효

2026년 주력 제품들의 미국 시장 진출이 본격화될 예정으로, 해외 확장 모멘텀에 주목

신제품(Coolfase, Coolsoniq) 출시로 단일 제품 의존에서 벗어나 수출 중심의 성장과 수익성 개선이 기대되는 신제품 사이클에 진입

세계 최대 시장인 미국 진출을 앞두고 있으며, Coolfase의 FDA 승인과 Coolsoniq의 승인 추진이 중장기 성장 동력으로 작용할 전망

투자의견 '매수' 및 목표주가 16,000원 유지, 2026년 주요 제품의 미국 시장 진출에 따른 큰 폭의 실적 성장 기대

핵심 성장 동력은 RF장비 '쿨페이즈'의 2025년 11월 FDA 승인과 HIFU장비 '쿨소닉'의 2026년 미국 허가 및 출시 가능성

신제품 '쿨페이즈'와 '쿨소닉'의 높은 성장 잠재력과 미국 시장 진출 기대감을 반영하여 목표주가를 16,000원으로 상향

2026년부터 미국 FDA 승인에 따른 본격적인 해외 매출 확대로 높은 실적 성장이 전망되며 투자의견 '매수' 유지