3분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았으나(어닝쇼크), 글로벌 채널 확장과 카테고리 다각화는 긍정적

투자의견 '매수'와 적정주가 20만 원을 유지하나, 분기별 실적 변동성으로 인한 단기 주가 상승은 제한적일 수 있음

해외 온라인 채널, 특히 아마존에서의 성과를 바탕으로 고성장세에 진입했으며, 2026년부터 본격적인 실적 성장이 기대됨

목표주가 220,000원으로 하향 조정, 그러나 해외 매출 확대를 통한 2025년 매출액 528.1십억 원, 영업이익 112.3십억 원의 높은 실적 전망 제시

3분기 실적은 마케팅 비용 확대로 시장 기대치를 하회했으나, 이는 성장을 위한 투자 단계로 판단

북미, 유럽 등 해외 시장의 고성장이 지속되고 있으며, 4분기부터 주요 유통 채널에서의 판매 본격화가 기대됨

3분기 실적이 비용 증가로 시장 기대치를 하회했으나, 북미 시장 진출 등 해외 성장 방향성은 유효

투자의견 '매수'를 유지하나, 일부 해외 지역 매출 추정치 하향으로 목표주가는 200,000원으로 하향 조정