3Q25 실적은 컨센서스를 하회했으나, 이는 신규 프로젝트 대응을 위한 선제적 인력 투자에 따른 것으로 긍정적 신호로 해석

글로벌 빅테크들의 스마트글래스 시장 진출 가속화로 신규 과제 요청이 쇄도하고 있어, 4Q25부터 본격적인 실적 성장 기대

AR 글래스에 최적화된 Micro LED 구동 반도체(DDIC)를 설계하는 팹리스 기업

글로벌 빅테크의 AR 글래스 시장 진출과 2026년 하반기 LEDoS 시장 개화에 따른 수혜 기대

스마트글래스용 마이크로디스플레이 백플레인 설계 전문 기업으로, 3세대 스마트글래스의 핵심 기술인 LEDoS(LED on Silicon) 시장 성장의 핵심 수혜주로 주목

세계 유일 2.5µm 수준의 초미세 픽셀 피치 설계 기술을 보유하여 주요 패널사와의 협업을 통해 2026~2027년부터 폭발적인 성장이 기대됨

디스플레이 반도체 팹리스 기업으로, NRE(초기 개발) 계약을 통해 빅테크와 협력하며 선행적으로 성장 동력을 확보

AR 스마트 글래스 시장 개화에 따라 독보적인 LEDoS 기술 경쟁력으로 높은 시장 점유율 확대 및 고성장 전망

사피엔반도체는 스마트글라스의 핵심인 마이크로 LED용 반도체 설계 기업으로, 시장 개화 시 최대 수혜가 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 40,000원을 제시하며, 2026년부터 본격적인 실적 성장이 시작될 것으로 전망

마이크로 LED 구동 핵심 부품인 'CMOS Backplane' 설계 기술을 보유한 팹리스 기업

스마트글래스 시장 개화에 따라 개발(NRE) 매출이 양산으로 전환되며 본격적인 실적 성장 기대