부진한 업황 속에서도 후판 사업의 흑자 전환에 힘입어 3분기 시장 예상치를 웃도는 실적을 기록하며 선방

투자의견 'BUY'와 목표주가 17,000원을 유지하며, 현재 주가는 PBR 0.25배 수준으로 가격 부담이 적다고 판단

후판 사업은 중국산 제품에 대한 반덤핑 조치로 개선되나, 주력인 봉형강 업황 부진을 반영해 목표주가를 13,800원으로 하향 조정

제품 포트폴리오가 후판 중심으로 변화하는 가운데, 건설 경기 회복까지 봉형강 부문의 실적 개선에는 시간이 필요할 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 17,000원을 유지하나, 봉형강 수요 회복 지연으로 어려운 영업환경에 직면

중국산 수입 규제로 후판 부문은 실적이 개선되나, 건설 경기 침체로 봉형강 부문은 부진이 지속될 전망