코엑스 호텔 리뉴얼 효과로 하반기부터 가파른 실적 개선이 기대되며, 객실 단가 상승을 통한 장기적인 이익 성장 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 67,000원으로 분석을 시작하며, 향후 실적 성장성과 높은 부동산 가치를 고려할 때 추가 상승 가능성 존재

관광객 소비 패턴 변화와 호텔 공급 부족의 구조적 수혜 속 장기 호황 국면 진입 예상

2025년 9월 웨스틴 호텔(구 인터컨티넨탈 코엑스) 리뉴얼 오픈으로 큰 폭의 실적 개선 기대

2025년 2분기, 웨스틴 서울 리뉴얼 공백에도 불구하고 타 호텔의 실적 호조로 매출 1,121억 원, 영업이익 116억 원 달성

하반기에는 9월 웨스틴 호텔 재개장과 방한 외국인 증가에 힘입어 강력한 실적 개선이 기대됨

GS피앤엘은 파르나스호텔의 지분 67%를 보유한 중간지주회사로, 호텔 산업의 공급 부족 및 수요 증가에 따른 구조적 성장으로 펀더멘탈 강화가 기대됨

방한 외국인 수요에 힘입은 '나인트리' 브랜드의 빠른 성장과 '웨스틴 서울 파르나스' 등 주력 호텔의 리뉴얼 완료 후 실적 개선이 핵심 투자 포인트